La Tecnología, Eje de Políticas de Inclusión Financiera

Las plataformas de financiamiento colectivo de préstamos (en inglés crowdlending) son actores relevantes del mundo FinTech y son uno de los elementos principales para promover la inclusión financiera. Este tipo de plataformas promueven el acercamiento entre quienes necesitan un crédito para llevar a cabo sus proyectos de vida y aquellos que tienen la posibilidad de financiarlo. Estas compañías utilizan la tecnología como un componente primordial para lograr que los préstamos sean más económicos, más accesibles y sin burocracia, comparados con los bancos, ya que sustituyen a estos en la ecuación económica al igual que sus costos asociados.

Platforms for the collective financing of loans – often referred to as crowdlending – have come to play an important role in the financial technology (“fintech”) ecosystem and are crucial in the promotion of financial inclusion. Such platforms facilitate the matching of those who are in search of a loan with those in a position to finance one. By leveraging technology, these institutions are able to provide financing at more convenient and affordable terms, relative to banks.

Esto sin duda facilita la inclusión financiera. En el mundo de hoy no podemos hablar de inclusión financiera sin hablar de menores costos, pero sobretodo de la accesibilidad para que cualquier persona pueda solicitarlo a toda hora del día, desde donde se encuentre. Esto se puede lograr por medio de elementos que conviven con nosotros todos los días, los dispositivos conectados a internet, en particular los teléfonos inteligentes que en Latinoamérica superan el 50% de penetración en adultos. La tecnología ya nos ha dado pruebas suficientes que reduce costos, quita a los intermediarios y facilita la accesibilidad de múltiples productos y servicios en muchas industrias como el comercio minorista, el transporte urbano, el alojamiento turístico, las telecomunicaciones, el entretenimiento entre otros.

There is no question that this facilitates financial inclusion. In today’s world, financial inclusion refers not only to lower costs, but also, importantly, improved accessibility, such that any person is able to request a loan, at any time of the day, from any location. This is possible thanks to technological advancements that have become part of our daily lives, including Internet-enabled devices, in particular smartphones – which, in Latin America, have reached over 50% penetration among adults. It is well proven that technology reduces costs, removes intermediaries, and facilitates access to multiple products and services across industries, including retail commerce, urban transport, tourist lodging, telecommunications, and entertainment, among others.

Ciertamente la oportunidad que tienen las compañías de FinTech y la tecnología en general para mejorar la inclusión financiera no está exenta de desafíos. En efecto, emprendedores, empresas tradicionales del sector de bancos, compañías de seguros, de procesamiento de pagos y las autoridades deben actuar en conjunto y colaborativamente para aprovechar el potencial de lograr mejores productos financieros para las personas, especialmente aquellas que no acceden habitualmente.

Certainly the opportunity facing fintech companies and technology more broadly to improve financial inclusion is not without challenges. Entrepreneurs, traditional firms within the banking sector, insurance companies, payment platforms, and government entities should work together to take advantage of the potential to improve access to financial products and services, in particular for those individuals who have traditionally lacked access to them.

Las autoridades deben procurar un marco regulatorio adecuado que promueva la innovación y a la vez proteja los intereses y derechos de quienes participan de servicios novedosos. En el caso de los emprendedores el desafío es múltiple. Por un lado deben expandir el conocimiento de sus productos, ya que nadie compra aquello que no conoce y al mismo tiempo hacerlo en términos económicamente sustentables. Por otro lado, deben construir la confianza necesaria para que estos productos comiencen a ser utilizados en un entorno virtual, ya no presencial, que opera a la distancia, ajeno a los tradicionales contactos personales. La confianza no se genera espontáneamente, se requiere tiempo, perseverancia y trabajar con transparencia para satisfacer expectativas nuevas generadas por servicios innovadores. Los bancos deben acostumbrarse a la competencia de actores nuevos y colaborar en el desarrollo de alianzas colaborativas donde todos ganen.

Government agencies should work on implementing an adequate regulatory framework to promote innovation and, at the same time, protect clients’ rights. In the case of entrepreneurs, there are multiple challenges. On the one hand, they must invest in marketing to explain their products to consumers, since no one will purchase a product he/she is unfamiliar with, but at the same time, they must do so without sacrificing profitability. On the other hand, they must build the necessary confidence such that their products begin to be accepted and used in the online world. Confidence is not achieved spontaneously, but rather requires time, perseverance, and transparency. Banks should get used to competition from new players and work together to develop collaborative alliances such that all parties benefit.

Finalmente, y no menos importante, la tecnología tiene un gran efecto sobra la educación financiera de las personas. Los medios y herramientas online facilitan el acceso a contenido educativo e informativo como nunca antes lo hemos visto. Una persona, por ejemplo, puede simular un crédito y ser evaluado sin la necesidad de solicitarlo ni impactar su perfil de riesgo crediticio en los buros de crédito, eliminando la incertidumbre de millones de personas que no saben si podrán acceder a un crédito ni a que costo.

Last, but not least, technology has an important effect on financial education. Mass media and online tools have facilitated unprecedented access to educational content. One individual, for example, can easily obtain tentative loan offer terms without having to actually apply for a loan, with no impact to his or her credit risk profile. This eliminates the uncertainty experienced by millions of people who are unsure whether they will be able to obtain a loan nor at what cost.

Creemos que la experiencia financiera de las empresas FinTech no solamente debe ser una experiencia novedosa, sino también inclusiva, como parte de un proceso de intercambio donde todas las partes salgan beneficiadas. En el caso de los préstamos entre personas, quien solicita debe obtener mejores condiciones que en un banco, y quien presta debe obtener más por su dinero comparando con similares alternativas de inversión. Las relaciones justas son la base del progreso colectivo.

Fintech companies should focus not only on innovation but also inclusion, as part of an interactive process in which all parties benefit. In the case of peer-to-peer (“P2P”) loans, the borrower should obtain more favorable terms than offered by a bank, and the creditor should obtain a higher financial return relative to similar investment alternatives. Fair relationships form the basis for collective progress.

Para los que piensan que el FinTech es una moda pasajera les recuerdo que en las investigaciones de mercado los jóvenes del milenio (llamados también Millennials) pronto serán la mayoría de la fuerza laboral en todo el mundo. La mayoría de ellos (70%) esperan servicios financieros más adecuados a sus necesidades y no creen que puedan ser provistos por los bancos tradicionales, de tal manera que esperan que se los brinde empresas como Google, Facebook, Apple o Amazon.

For those who may believe that fintech is but a passing trend, I would highlight the following: according to market research, so-called “millennials” will soon account for the majority of the world’s labor force. The majority of these – some 70% – have expressed a demand for financial services that are better suited to their needs than what is currently available to them, and they do not believe that these will be provided by traditional banks, but rather by companies such as Google, Facebook, Apple, and Amazon.